バローレック 2023 年第 1 四半期の結果

ムードン（フランス）、2023 年 5 月 17 日

プレミアム鋼管ソリューションの世界的リーダーであり、パウ ブランコ鉄鉱石鉱山の運営会社であるバローレックは、本日、2023 年第 1 四半期の業績を発表します。バローレック SA の取締役会は、2023 年 5 月 16 日に開催され、グループの 2023 年第 1 四半期の業績を承認しました。結果。

202 年第 1 四半期 3 件の結果

固体第1四半期のEBITDAは3,200万ユーロTubes と Mine & Forest の両方によって駆動されます

Nと借金1億3,000万ユーロ削減されて10億ユーロ

顧客の需要は依然として強い。 中東国営石油会社などによる第1四半期の堅調な受注東半球のお客様

真空管の注文の総価格傾向は引き続き良好であり、国際価格が今後の影響を適度に相殺している米国の価格下落

カチョエイリーニャ炉心の廃棄山の放出を受けて鉄鉱石鉱山がフル生産に戻る

繰り返す2023年度の目標は、EBITDAは前年比で改善、FCFはプラス、純債務削減対2022年

ハイライト

ソリッド Q 1 202 3 パフォーマンス

EBITDA 320ユーロ百万(前年比 2 億 7,500 万ユーロ増) チューブの堅調な収益性と鉱山の生産量の前年比 (前年比) 回復が牽引

チューブのEBITDAは2億7,900万ユーロ（前年比2億2,300万ユーロ増加）で、平均販売価格が前年比28%上昇したことに支えられています。

鉱山および森林のEBITDAは4,800万ユーロ（前年比4,600万ユーロ増加）、前年比で約140万トンの量が回復したため

強いQ1あなたにDJをするフリーキャッシュフローは1億9,400万ユーロ ; 以前に定義されたフリー キャッシュ フローは 1 億 4,700 万ユーロでした

純負債が1億3,000万ユーロ削減10億ユーロまで

繰り返す2023年度見通し

EBITDAは2022年度比で改善すると予想される

純負債は、対前年比で減少すると予想されます。2022年末

フリーキャッシュフロー、前に定義したように、陽性になると予想される

その他の最近のハイライト

Vallourec は、スコープ 1、2、および 3 の排出目標に対するグループの優れた業績を補完するものとして、CDP および Ecovadis から環境評価のアップグレードを受けました。

レバレッジとコストの削減が評価：S&P グローバルはバローレックの長期発行体格付けを「B+」から「BB-」に引き上げ、見通しも良好

取締役会会長兼最高経営責任者であるフィリップ・ギルモは次のように宣言しました。

「2023年第1四半期の当社の業績は、過去数四半期に観察されたチューブ事業の収益性の大幅な増加傾向を継続しました。当社はバランスシートのレバレッジをさらに解消し、当四半期の純負債を1億3,000万ユーロ削減しました。グループは引き続き事業の合理化に重点を置いています。作戦と新ヴァローレック計画の実行。

「私たちは引き続き、2023年がバローレックにとって変革の年になると考えています。当社の大規模な能力強化プログラムがブラジルで進行中であり、これにより当社の南米チューブ事業が対応できる市場が拡大します。一方、当社は国内の資産の縮小を進めています。」ドイツでは、2023 年末の生産停止が引き続き予想されています。すべての地域で、当社のチームは、この産業再編を実行する間、お客様に高品質の製品を提供することに引き続き注力しています。

「第 2 四半期に向けて、EBITDA は 2023 年第 1 四半期に達成された結果と同様になると予想しています。米国の価格設定は引き続き緩やかに低下すると予想していますが、当社は製品から得られる価値を最大化しています。また、予約の勢いも増しています。北米以外の油井管市場は依然として堅調であり、北米以外のすべての油井管市場の価格傾向は引き続き良好です。

「我々は、2023年のEBITDAが前年比で改善するとの予想を改めて表明し、それが今年上半期にやや偏ると予想している。2023年下半期には、計画した販売量増加により収益がいくらか悪化する可能性が高い」とはいえ、2億3,000万ユーロのかなりの部分が2024年第2四半期に始まる新バローレック計画の完全な効果を引き続き期待していることに留意することが重要です。年換算の利益は 2024 年に実現される予定です。

「さらに、当社は資産売却による潜在的な利益を考慮せずに、今年も引き続き純負債を削減すると予想しています。当社は、遅くとも2025年末までに純負債をゼロに達成するという目標を改めて表明します。これは当社の景気サイクルプルーフの重要なステップです」仕事。"

主要なデータ

特に断りのない限り、百万ユーロ単位

2023 年第 1 四半期

2022 年第 4 四半期

2022 年第 1 四半期

前四半期比

前年比

チューブ販売量 (千トン)

431

514

395

(83)

36

鉄鉱石販売量（メートルトン）

1.5

1.4

0.1

0.1

1.4

グループ収益

1,338

1,541

916

(203)

422

グループEBITDA

320

312

45

8

275

(収益の%として)

23.9%

20.2%

4.9%

3.7ページ

19.0ページ

営業利益（損失）

257

164

(17)

93

274

当期純利益、グループシェア

156

78

(35)

78

191

フリー キャッシュ フロー (以前に定義したとおり)

147

266

(230)

(119)

377

調整フリーキャッシュフロー

194

318

(210)

(124)

404

純負債

1,000

1,130

1,213

(130)

(213)

連結業績分析

最初に2020 2 3 四半期、ヴァローレックは 1,338 ユーロの収益を記録ミリオン、アップ46%前年比 (固定為替レートで 4.1%)。グループ収益の増加は以下を反映しています。

主に北米の石油・ガスによる販売量の9%増加

26%の価格/ミックス効果

6% 鉱山と森林

5%の為替影響は主にEUR/USDおよびEUR/BRL安に関係

202 3 年第 1 四半期の EBITDA は 3,200 万ユーロでした2022年第1四半期の4,500万ユーロと比較;の EBITDAマージンは2 3 に達しました。 収益の9%2022 年第 1 四半期は 4.9% でした。グループの EBITDA の増加は以下を反映しています。

産業利益率は 4,120 万ユーロ、つまり 30 ユーロです。 収益の8%2022年第1四半期の売上高は1億2,900万ユーロまたは売上の14.1%でした。北米の石油・ガス市場は、価格と量の両方でプラスに貢献しましたが、鉄鉱石の量の回復によって補完されました。

販売費および一般管理費 (SG&A) は 7,900 万ユーロ、または収益の 5.9%、2022年第1四半期の8,500万ユーロまたは9.3%に対して。

営業利益は2億5,700万ユーロのプラスとなりました。2022 年第 1 四半期の (1,700 万ユーロ) と比較して。

財務収益(損失)は(460万ユーロ)のマイナスでした、 2022 年第 1 四半期は為替損失などにより (1,3) 百万ユーロと比較。 2023 年第 1 四半期の純支払利息は、2022 年第 1 四半期の (2,200 万ユーロ) と比較して、(2,600 万ユーロ) でした。

所得税は ( 5 3 ) 百万ユーロに達しました2022 年第 1 四半期の (3) 百万ユーロと比較。

この結果、純利益、グループシェアは 1,560 万ユーロのプラスとなりました。2022 年第 1 四半期の (3,500 万ユーロ) と比較して。

セグメント別の業績分析

チューブ

202 年第 1 四半期 3 では、チューブの収益は 4 0 % 増加しました。強気な価格設定を背景に。チューブEBITDA5600万ユーロから27900万ユーロに大幅に増加これは、量が 9% 増加し、トン当たりの平均販売価格が 28% 増加したことに基づいています。

鉱山と森

202 年第 1 四半期 3 に、販売された鉄鉱石鉱山の生産量は 150 万トンに達しました。、2022年第1四半期の10万トンと比較して。2022年第1四半期の結果が低かったのは、2022年初頭の廃棄物の山の滑り落ち事故の結果でした。

鉱山と森2023年第1四半期の収益は9,300万ユーロに達しました、前年比で大きく増加しています（2022年第1四半期には2,400万ユーロ）。第 1 四半期に202 3 年、鉱山および森林の EBITDA は 4800 万ユーロに達し、EBITDAマージンにつながる52%。

キャッシュフローと財務状況

キャッシュフロー開示の強化

Vallourecは以前のキャッシュフロー開示を強化しました新ヴァローレック計画の実施中の透明性を高めるため。 ヴァローレックは、財務情報のユーザーから、新ヴァローレック計画がグループのキャッシュ創出に及ぼすキャッシュ影響の総額を把握すること、新ヴァローレック計画完了後のグループの潜在的なキャッシュフローを推定すること、およびグループの実際のキャッシュフローを調整することが困難であることを示すフィードバックを受け取りました。純負債削減とその以前の「フリー キャッシュ フロー」指標。

バローレックは、その報告が連結損益計算書の観点から十分に詳細に記載されていると信じているが、ユーザーからのフィードバックは、バローレックの基礎となる事業と非経常項目のキャッシュフローをより明確に分離する必要があることを示している。 したがって、Vallourec は次の KPI を追加しました。

調整後の営業キャッシュフロー、これは、リストラ費用と非経常項目の影響を除いた、営業活動によるグループのキャッシュフローを示しています。

調整後のフリーキャッシュフロー、これは、グループの調整後営業キャッシュフロー +/- 営業運転資本および総資本支出の変化です。

総現金生成、これには、特定の会計期間におけるグループの純負債の変化に影響を与えるすべての現金項目が含まれます。

これらの測定値の計算と、以前に報告された指標との調整を詳細に示した表は、このプレス リリースの付録に記載されています。 バローレックは、この変更の結果として、2023 年 3 月 2 日時点で提示されている内部管理のインセンティブ指標や 2023 年の見通しに変更は生じていないことを強調します。 (a) 重要なことに、バローレックは、2023 年の純負債削減の予想において、潜在的な資産売却益は想定されていないことに留意しています。

詳細については、このプレスリリースの最後にある「非 GAAP 財務データの定義」を参照してください。

キャッシュフロー実績分析

2020年23月期は調整後営業キャッシュフローが改善に2億9,900万ユーロ、2022年第1四半期の4,000万ユーロと比較して、EBITDAの増加と所得税支払いの減少が財務キャッシュアウトの増加を十分に相殺したためです。

第 1 四半期 20 2 3 では、運転資本要件が5,200万ユーロ増加、2022年第1四半期は2億1,600万ユーロという大幅な増加でした。正味運転資本要件は売上の 94 日分でした、2022 年第 1 四半期の 125 日と比較して。

2023 年第 1 四半期の総資本支出は 5,300 万ユーロでした、2022年第1四半期の3,400万ユーロと比較して。通年では、総資本支出は約2200万ユーロになると予想されるこれには、ドイツの石油・ガス量をブラジルに移管することに関連する資本支出約7,000万ユーロが含まれます。

2023 年第 1 四半期の調整後フリー キャッシュ フローはプラスでした1億9,400万ユーロで、2022 年第 1 四半期の (2 億 1,000 万ユーロ) と比較。

2023 年第 1 四半期の総収益は 1 億 5,100 万ユーロでしたこれには、4,700万ユーロのリストラ費用およびその他の非経常項目、ならびに400万ユーロの資産処分およびその他の現金項目の影響が含まれます。

2023 年第 1 四半期のフリー キャッシュ フローは、以前に定義したように 1 億 4,700 万ユーロでした、2022 年第 1 四半期の (2 億 3,000 万ユーロ) と比較。

純負債と流動性

2023 年 3 月 31 日時点の純負債は 10 億ユーロでしたが、2023 年 3 月 31 日時点では 11 億ユーロでした。２０２年１２月３１日 ２．負債総額は、IFRS第9号に基づく公正価値調整額6,500万ユーロを含む19億ユーロに達した（負債の存続期間中に取り消される）。 長期負債は１４億ユーロ、短期負債は５億３２００万ユーロとなった。

IFRS第16号基準適用後の2023年3月31日時点でのリース負債は6,500万ユーロでしたが、2022年12月31日時点では7,100万ユーロでした。

3月31日現在、202 3 、流動性ポジションは強かった 1ユーロ。 4十億、現金は 8 億 9,400 万ユーロ、当社のリボルビング信用制度 (RCF) による利用可能額は 3 億 1,200 万ユーロ (b)、資産担保ローン (ABL) による利用可能額は 1 億 8,500 万ユーロ (c) です。当グループには、2026 年 6 月より前に予定されている長期債務返済はありません。

パウブランコ鉄鉱石鉱山が完全生産を再開

ヴァローレックのパウブランコ鉄鉱石鉱山は、カチョエイリーニャ廃棄物の山での滑り落ちを受けて、2022年1月に一時的に操業を停止した。 操業は、通常よりも低い処理能力レベルではあるものの、代替の廃棄物の山を使用して2022年5月に部分的に再開された。 これらの代替廃棄物の山の使用による生産能力の制約にもかかわらず、第 1 四半期の販売生産量は 150 万トンで、4 月の販売生産量は約 60 万トンでした。

2023 年 5 月 5 日、バローレックは州の鉱業および環境当局からカチョエイリーニャの廃棄物の山を完全に解放するために必要な許可を取得しました。 パウブランコ鉄鉱石鉱山は2023年第2四半期にフル生産に戻ると予想しています。

新しいVALOURECプランの更新

2022 年 5 月に発表された新ヴァローレック計画は、引き続き完全に軌道に乗っています。 この計画は、2024 年第 2 四半期から本格的に効果が発揮され、経常 EBITDA が 2 億 3,000 万ユーロ増加し、設備投資が約 2,000 万ユーロ削減されることを目指しています。これは、グループのサイクルプルーフ化とプラスのフリー キャッシュ フローの創出に貢献します。サイクルの底であっても運転資本。

ヨーロッパで閉鎖される施設の従業員は、2023 年第 1 四半期に退職し始めています。退職の最後の波は 2024 年に予想されており、その中には同年の解体作業を支援しているドイツの同僚も含まれます。 一方、バローレックは現在、2023年を通じてドイツからの石油・ガス量の完全移転を確実にするため、ブラジルでの資本投資プログラムを強化している。

2023 年 2 月に、ミュルハイムの敷地を 4,000 万ユーロで売却する契約を締結しました。 この売却手続きは進行中であり、近い将来に完了する予定はありません。 デュッセルドルフ・ラートにある当社のより大きな敷地の売却プロセスが進行中です。

バローレックは、クラス最高の収益性レベルを達成し、サイクル全体で同業他社とのマージンギャップを縮めることを目指しています。

2023 年第 2 四半期および通年の見通し

当社の仮定と現在の市場状況に基づいて、当グループは本年度第 2 四半期について次のように予想しています。

堅調な収益チューブ国際価格の改善が米国のその後の緩やかな下落を相殺

鉱山と森量は2023年第2四半期にフル生産に戻る予定。その後の量の増加は市場価格の下落によって相殺されるだろう

EBITDAは2023年第1四半期と同程度となる見通し前年比大幅増加

総現金生成額損益分岐点付近にあること運転資金の年度内一時的な増加が想定されるため

当グループはさらに繰り返して補足します。2023 年通期の見通しには以下が含まれます。

EBITDAは2022年と比較して改善すると予想されます。米国価格の相次ぐ下落が国際市場の改善によって部分的に相殺されるため、当社は初の半加重EBITDA生成がある程度予想される

純負債は、対前年比で減少すると予想されます。 2022年

フリーキャッシュフロー、前に定義したように、総現金生成額はプラスになると予想されます、資産売却による潜在的な利益を除外し、前年比で納税額が増加すると仮定すると、総資本支出は約 2 億 2,000 万ユーロ、再編および非経常項目は 3 億 5,000 万ユーロを若干下回ります。

情報と将来の見通しに関する記述

このプレスリリースには将来の見通しに関する記述が含まれています。 これらの将来予想に関する記述は、「信じる」、「期待する」、「予想する」、「かもしれない」、「想定する」、「計画する」、「意図する」、「」などの用語を含む将来予想に関する用語の使用によって識別できます。 「するだろう」、「すべきである」、「推定する」、「リスク」、および、またはそれぞれの場合において、それらの否定的な、またはその他のバリエーション、または同等の用語。 これらの将来の見通しに関する記述には、歴史的事実ではないすべての事項が含まれ、特にバローレックの業績、財務状況、流動性、見通し、成長、戦略および業界に関する当社の意図、信念、または現在の期待に関する記述が含まれます。彼らが運営しているものです。 読者の皆様は、将来の見通しに関する記述は将来の業績を保証するものではなく、バローレックまたはその関連会社の実際の経営成績、財務状況、流動性、および事業を展開する業界の発展は、本書で発表されたものとは大きく異なる可能性があることに注意してください。または、このプレゼンテーションに含まれる将来の見通しに関する記述によって示唆されるもの。 さらに、Vallourec またはその関連会社の業績、財務状況および流動性、ならびにそれらが事業を展開する業界の発展が、本プレゼンテーションに含まれる将来の見通しに関する記述と一致している場合でも、それらの結果または発展は一致しない可能性があります。その後の期間の結果や発展を示すものであること。 将来予想に関する記述はその性質上、出来事に関連しており、将来起こるか起こらないかわからない状況に依存するため、リスクと不確実性を伴います。 これらのリスクには、バローレックがフランス金融市場庁（Autorité des Marches Financiers、または「AMF」）に提出した公的文書で開発または特定されたリスクが含まれます。これには、フランス金融市場局に提出された普遍登録文書の「リスク要因」セクションにリストされているリスクも含まれます。したがって、この文書の読者は、これらの将来予想に関する記述に依存しないよう警告されます。 これらの将来予想に関する記述は、この文書の日付時点で作成されています。 Vallourec は、適用される法律や規制で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事などの結果によるものであるかどうかにかかわらず、これらの将来予想に関する記述を完成、更新、または修正する意図または義務を負いません。 このプレスリリースは、バローレックの証券の購入または交換の申し出、または売却または交換の申し出の勧誘を構成するものではありません。 または詳細については、Web サイト www.vallourec.com を参照してください。

2023年第1四半期の結果のプレゼンテーション

電話会議 / 音声ウェブキャストは 5 月 17 日水曜日午前 9 時 30 分 (中央ヨーロッパ時間)

音声ウェブキャストを聞くには: https://channel.royalcast.com/landingpage/vallourec-en/20230517_1/

電話会議に参加するには、次の番号にダイヤルしてください (パスワード: 「Vallourec」)。

+44 (0) 33 0551 0200 (英国)

+33 (0) 1 7037 7166 (フランス)

+1 786 697 3501 (米国)

音声ウェブキャストの再生とスライドは次の場所から入手できます。

https://www.vallourec.com/en/investors

ヴァローレックについて

Vallourec は、エネルギー市場向け、および過酷な環境の石油・ガス井、新世代発電所、困難な建築プロジェクト、高性能機械設備などの要求の厳しい産業用途向けのプレミアム管状ソリューションの世界リーダーです。 Vallourec のパイオニア精神と最先端の研究開発は、新たな技術のフロンティアを切り開きます。 20 か国以上に 16,000 人近くの献身的で情熱的な従業員を擁する Vallourec は、顧客と協力して単なるチューブ以上のものを提供しています。Vallourec は、革新的で安全、競争力のあるスマートなチューブラー ソリューションを提供し、あらゆるプロジェクトを可能にします。

パリのユーロネクストに上場されているヴァローレック (ISIN コード: FR0013506730、ティッカー VK) は、CAC Mid 60、SBF 120、Next 150 指数の一部であり、繰延決済サービスの対象です。

米国では、Vallourec はスポンサー付きのレベル 1 米国預託証券 (ADR) プログラム (ISIN コード: US92023R4074、ティッカー: VLOWY) を確立しました。 ADR とバローレック普通株式との等価性は 5:1 に設定されています。

財務カレンダー

2023年5月25日 2023年7月2日 2023年9月8日 2023 年 12 月

定時株主総会および臨時株主総会2023年第2四半期および上半期決算発表キャピタル・マーケット・デー（ロンドン）

詳細については、以下にお問い合わせください。

投資家向け広報Connor Lynagh電話: +1 (713) [email protected]

報道関係者向けエロイーズ ローテンビューラー 電話: +33 (0)1 41 03 77 50[email protected]

個人株主フリーダイヤル番号 (フランスから): 0 800 505 110 [email protected]

付録

四捨五入のため、この文書およびその他の文書全体で示されている数値は、提供されている合計と正確に合計されない場合があり、パーセンテージは絶対的な数値を正確に反映していない場合があります。

このリリースに付随するドキュメント:

チューブ販売数量

鉱山販売量

外国為替レート

地理的地域別チューブ収益

チューブの市場別収益

セグメントの重要業績評価指標 (KPI)

連結損益計算書の概要

連結貸借対照表の概要

キャッシュフローの生成

借金

流動性

新しい現金指標の調整

非 GAAP 財務データの定義

チューブ販売数量

数千トンで

2023年

2022年

前年比

Q1

431

395

9%

第2四半期

433

Q3

462

Q4

514

合計

1,804

鉱山販売量

数百万トン単位で

2023年

2022年

前年比

Q1

1.5

0.1

nm

第2四半期

1.0

Q3

1.5

Q4

1.4

合計

4.0

外国為替レート

平均為替レート

2023 年第 1 四半期

2022 年第 1 四半期

ユーロ/米ドル

1.07

1.12

ユーロ/ブラジルレアル

5.58

5.87

米ドル/ブラジルレアル

5.19

5.23

地理的地域別チューブ収益

百万ユーロで

2023 年第 1 四半期

2022 年第 4 四半期

2022 年第 1 四半期

前四半期比%変化

前年比%変化

ヨーロッパ

152

137

162

11%

(6%)

北米

658

744

346

(12%)

90%

中東

112

111

94

1%

19%

アジア

54

111

75

(51%)

(28%)

南アメリカ

189

241

190

(22%)

(0%)

世界のその他の地域

92

123

35

(25%)

163%

チューブの総数

1,258

1,467

902

(14%)

40%

チューブの市場別収益

百万ユーロで

2023 年第 1 四半期

2022 年第 4 四半期

2022 年第 1 四半期

前四半期比%変化

前年比%変化

前年比%変化一定の為替レートで

石油・ガスおよび石油化学製品

1,021

1,185

596

(14%)

71%

65%

業界

214

252

250

(15%)

(14%)

(16%)

他の

23

31

56

(27%)

(59%)

(59%)

チューブの総数

1,258

1,467

902

(14%)

40%

35%

セグメントKPI

チューブ

鉱山と森

ホールディングス株式会社その他

セグメント間取引

合計

2023 年第 1 四半期

2022 年第 1 四半期

％変更

2023 年第 1 四半期

2022 年第 1 四半期

％変更

2023 年第 1 四半期

2022 年第 1 四半期

％変更

2023 年第 1 四半期

2022 年第 1 四半期

％変更

2023 年第 1 四半期

2022 年第 1 四半期

％変更

販売量*

431

395

9%

1.5

0.1

nm

収益 (百万ユーロ)

1,258

902

40%

93

24

nm

46

47

(2%)

(59)

(56)

5%

1,338

916

46%

平均販売価格 (ユーロ)

2,919

2,284

28%

EBITDA (百万ユーロ)

279

56

nm

48

2

nm

(5)

(16)

(69%)

(3)

3

nm

320

45

nm

設備投資 (百万ユーロ)

45

30

50%

7

3

133%

1

1

–

53

34

56%

* 販売量はチューブの場合は千トン、鉱山の場合は百万トンです。

nm = 意味がありません

連結損益計算書の概要

特に明記されていない限り、百万ユーロ

2023 年第 1 四半期

2022 年第 4 四半期

2022 年第 1 四半期

前四半期比

前年比

収益

1,338

1,541

916

(203)

422

売上原価

(926)

(1,126)

(787)

200

(139)

産業上の利益

412

415

129

(3)

283

(収益の%として)

30.8%

26.9%

14.1%

3.9ページ

16.7ページ

販売費及び一般管理費

(79)

(90)

(85)

11

6

(収益の%として)

(5.9%)

(5.8%)

(9.3%)

(0.1)pp

3.4ページ

他の

(13)

(13)

1

–

(14)

EBITDA

320

312

45

8

275

(収益の%として)

23.9%

20.2%

4.9%

3.7ページ

19.0ページ

産業用資産の減価償却費

(40)

(46)

(41)

6

1

償却およびその他の減価償却費

(10)

(10)

(10)

–

–

資産の減損

–

(36)

–

36

–

資産処分、リストラ費用および非経常項目

(13)

(56)

(11)

43

(2)

営業利益（損失）

257

164

(17)

93

274

金融収入（損失）

(46)

(60)

(13)

14

(33)

税引前利益（損失）

211

104

(30)

107

241

所得税

(53)

(9)

(3)

(44)

(50)

持分法関連会社の純利益（損失）に占める割合

(1)

(15)

(1)

14

–

純利益

157

80

(34)

77

191

非支配株主持分に起因

1

2

1

(1)

–

当期純利益、グループシェア

156

78

(35)

78

191

基本的な一株当たり利益 (ユーロ)

0.67

0.34

(0.15)

0.34

0.83

基本発行済株式数 (百万株)

232

232

229

–

3

サマリー連結貸借対照表

百万ユーロ単位で

資産

23 年 3 月 31 日

2022 年 12 月 31 日

負債

23 年 3 月 31 日

2022 年 12 月 31 日

自己資本 - グループシェア

1,812

1,643

純無形資産

49

37

非支配持分

43

42

のれん

40

40

資本合計

1,855

1,685

純有形固定資産

1,805

1,829

銀行借入金及びその他の借入金（A）

1,362

1,368

生物資産

66

63

リース債務(D)

46

51

株式関連会社

15

16

従業員福利厚生への取り組み

97

105

その他の非流動資産

175

187

繰延税金

82

52

繰延税金

253

238

引当金およびその他の長期負債

315

296

固定資産合計

2,403

2,410

固定負債合計

1,902

1,872

在庫

1,364

1,312

規定

316

355

営業債権およびその他の債権

829

824

当座貸越及びその他の短期借入金（B）

532

314

デリバティブ - 資産

23

34

リース債務(E)

19

20

その他の流動資産

259

217

営業債務

816

787

現金及び現金同等物（C）

894

552

デリバティブ - 負債

19

36

その他の流動負債

318

285

流動資産合計

3,369

2,939

流動負債合計

2,020

1,797

売却目的および廃止された事業のために保有されている資産

7

9

売却目的で保有する負債および非継続事業

2

4

総資産

5,779

5,358

資本および負債の合計

5,779

5,358

純金融負債 (A+BC)

1,000

1,130

当期純利益（損失）、グループ内シェア

156

(366)

リース債務（D+E）

65

71

キャッシュフローの発生

百万ユーロ単位で

2023 年第 1 四半期

2022 年第 4 四半期

2022 年第 1 四半期

前四半期比

前年比

EBITDA

320

312

45

8

275

EBITDAの非現金項目

13

(13)

20

26

（7）

財務上のキャッシュアウト

(18)

(63)

(4)

45

(14)

税金の支払い

(16)

(23)

(21)

7

5

調整後営業キャッシュフロー

299

213

40

86

259

運転資金の推移

(52)

183

(216)

(235)

164

総資本支出

(53)

(78)

(34)

25

(19)

調整後のフリーキャッシュフロー

194

318

(210)

(124)

404

リストラ費用と非経常項目

(47)

(53)

(20)

6

(27)

資産処分およびその他の現金項目（A）

4

58

(10)

(54)

14

総キャッシュ生成量 (B)

151

323

(240)

(172)

391

純負債に対する非現金調整

(21)

41

(15)

(62)

(6)

純負債の（増加）減少

130

364

(255)

(234)

385

前述のフリー キャッシュ フロー (BA)

147

266

(230)

(119)

377

借金

百万ユーロ単位で

23 年 3 月 31 日

2022 年 12 月 31 日

8.500% 2026 年償還債

1 128

1 135

1.837% PGE 2027 年支払い予定

222

220

リボルビング信用枠 (RCF) (a)

150

–

ACC ACE (b)

326

282

他の

68

43

総金融負債総額

1 894

1 681

現金および現金同等物

894

552

純金融負債総額

1,000

1 130

(a) 2023 年 3 月 31 日時点で描かれた RCF は、その後返済されています。(b) ブラジルの ACC (外国為替契約の前払い) および ACE (輸出出荷書類の前払い) プログラムを指します。

流動性

百万ユーロ単位で

23 年 3 月 31 日

2022 年 12 月 31 日

現金および現金同等物

894

552

利用可能な RCF (a)

312

462

利用可能なABL (b)

185

189

総流動性

1 391

1 203

(a) 2023 年 3 月 31 日時点で引き出された RCF は、その後返済されています。(b) 2023 年 3 月 31 日時点で発行された 900 万ドルの信用状。

新しい現金指標の調整

2022 年第 1 四半期のフリー キャッシュ フローの調整

事前の命名規則

以前のフォーマット

EBITDAの非現金項目(a)

リストラ・非経常項目

その他の財務キャッシュへの影響

資本支出

その他の投資および財務による現金への影響

新しいフォーマット

現在の命名規則

EBITDA

45

–

–

–

–

–

45

EBITDA

引当金およびその他の非現金要素

19

1

–

–

–

–

20

EBITDAの非現金項目

利息の支払い

(4)

–

–

–

–

–

(4)

財務上のキャッシュアウト

税金の支払い

(21)

–

–

–

–

–

(21)

税金の支払い

その他（リストラ費用含む）

(19)

(1)

20

–

–

–

–

–

WCR変更前の営業キャッシュフロー

20

–

20

–

–

–

40

調整後営業キャッシュフロー

稼働中の WCR の変化 [+ 減少 , - 増加]

(216)

–

–

–

–

–

(216)

運転資金の推移

–

–

–

–

–

(34)

–

(34)

総資本支出

営業キャッシュフロー

(196)

–

20

–

(34)

–

(210)

調整後のフリーキャッシュフロー

総資本支出

(34)

–

–

–

34

–

–

–

–

–

–

(20)

–

–

–

(20)

リストラ費用と非経常項目

–

–

–

–

–

–

(10)

(10)

資産処分およびその他の現金アイテム

フリーキャッシュフロー

(230)

–

–

–

–

(10)

(240)

総現金生成

資産処分等

(25)

–

–

–

–

10

(15)

純負債に対する非現金調整

純負債の増減[+減少、(増加)]

(255)

–

–

–

–

–

(255)

純負債の（増加）減少

2022年度フリーキャッシュフロー調整

事前の命名規則

以前のフォーマット

EBITDAの非現金項目(a)

リストラ・非経常項目

その他の財務キャッシュへの影響

資本支出

その他の投資および財務による現金への影響

新しいフォーマット

現在の命名規則

EBITDA

715

–

–

–

–

–

715

EBITDA

引当金およびその他の非現金要素

(53)

(15)

–

–

–

–

(68)

EBITDAの非現金項目

利息の支払い

(112)

–

–

2

–

–

(110)

財務上のキャッシュアウト

税金の支払い

(79)

–

–

–

–

–

(79)

税金の支払い

その他（リストラ費用含む）

(141)

15

128

(2)

–

–

–

–

WCR変更前の営業キャッシュフロー

330

–

128

–

–

–

458

調整後営業キャッシュフロー

稼働中の WCR の変化 [+ 減少 , - 増加]

(355)

–

–

–

–

–

(355)

運転資金の推移

–

–

–

–

–

(191)

–

(191)

総資本支出

営業キャッシュフロー

(25)

–

128

–

(191)

–

(88)

調整後のフリーキャッシュフロー

総資本支出

(191)

–

–

–

191

–

–

–

–

–

–

(128)

–

–

–

(128)

リストラ費用と非経常項目

–

–

–

–

–

–

16

16

資産処分およびその他の現金アイテム

フリーキャッシュフロー

(216)

–

–

–

–

16

(200)

総現金生成

資産処分等

44

–

–

–

–

(16)

28

純負債に対する非現金調整

純負債の増減[+減少、(増加)]

(172)

–

–

–

–

–

(172)

純負債の（増加）減少

N ON-GAAP 財務データの定義

調整後のフリーキャッシュフロー調整後の営業キャッシュフロー +/- 営業運転資本および総資本支出の変化として定義されます。 これは、営業活動で使用された純現金からリストラおよび非経常項目 +/- 総資本支出に相当します。

調整後営業キャッシュフロー現金以外の便益と費用、財務上のキャッシュアウト、税金の支払いを調整したEBITDAとして定義されます。

資産処分およびその他の現金項目これには、資産売却によるキャッシュインフローのほか、その他の投資および財務キャッシュフロー（ローン返済など）が含まれます。

運転資金の推移運転資本要件の変更を指します。

一定の為替レートでのデータ: 「一定為替レートで」表示されているデータは、機能通貨がユーロではないグループ企業の収益のユーロへの換算効果を排除して計算されています。 換算効果は、N-1 年の為替レートを検討対象事業体の N 年の収益に適用することによって排除されます。

EBITDA:利息、税金、減価償却費および償却前利益は、減価償却費および償却前の営業利益（損失）を計算し、次のような性質上異常またはめったに発生しない特定の営業収益および費用を除外することによって計算されます。

IAS第36号に従って実施された減損テストの範囲内で決定されたのれんおよび固定資産の減損。

特に重大な出来事や決定に関連した人員再編措置に起因する、大幅なリストラ費用。

処分によるキャピタルゲインまたはキャピタル損失。

大規模な訴訟、大規模な展開、または資本取引から生じる収入と支出（例：新しい活動の統合費用）。

財務上のキャッシュアウト金融債務およびリース債務に対する利払い、利息収入およびその他の財務コストが含まれます。

フリーキャッシュフローは、以前に定義したように、引き続き次のように導出される可能性があります: 総現金生成 - 資産処分およびその他の現金項目。 これは、引当金の変更、利息および税金の支払い、運転資本の変更、総資本支出の控除、リストラ/その他のキャッシュアウトフローの控除を調整したEBITDAとしても定義されます。

総資本支出:総資本支出は、有形固定資産および無形資産の取得によるキャッシュアウトフローと、生物資産の取得によるキャッシュアウトフローの合計として定義されます。

純負債の（増加）減少(または「純負債の変化」) は、総現金生成 +/- 純負債に対する非現金調整として定義されます。

産業上の利益:産業利益率は、減価償却前の収益と売上原価（つまり、産業変動費と産業固定費の配分後）の差として定義されます。

リース債務は、避けられない将来のリース料の現在価値として定義されます。

純負債：連結純負債（または「純金融負債」）は、銀行ローンおよびその他の借入に当座貸越およびその他の短期借入を加えたものから現金および現金同等物を差し引いたものとして定義されます。 純負債にはリース負債が含まれていません。

正味運転資本要件在庫および売掛金引当金を差し引いた運転資本所要額として定義されます。 正味運転資本所要日数は、四半期ごとの年間売上ベースで計算されます。

純負債に対する非現金調整これには、負債残高に対する非現金外国為替の影響、負債残高に対するIFRS定義の公正価値調整、およびその他の非現金項目が含まれます。

EBITDAの非現金項目EBITDAには引当金およびその他の非現金項目が含まれます。

運転資金要件運転資本要件およびその他の債権および債務が含まれます。

リストラ費用と経常外項目この費用は主に、退職金やその他の施設閉鎖費用を含む、新ヴァローレック計画の実行に伴う現金費用で構成されています。

総現金生成調整後のフリー キャッシュ フロー +/- リストラ費用および非経常項目、資産処分およびその他の現金項目として定義されます。 これは、営業活動で使用された純現金 +/- 総資本支出および資産処分およびその他の現金項目に相当します。

運転資金要件営業債権プラスたな卸資産マイナス営業債務（引当金を除く）として定義されます。

a 当グループは、2023 年のフリー キャッシュ フローがプラスになるというガイダンスを維持します。さらに、キャッシュ フロー指標の変化を考慮すると、フリー キャッシュ フローの概念が、資産処分およびその他の現金項目を再計算した総キャッシュ フローに置き換えられることが明らかになりました。 キャッシュフロー指標の変更も、グループが提供する他のガイダンスには影響しません。 付録の「非 GAAP 財務データの定義」を参照してください。

b 2023 年 3 月 31 日時点で引出された RCF はその後返済されています。c 2023 年 3 月 31 日時点で 900 万ドルの信用状が発行されました。

アタッチメント

バローレック 2023 年第 1 四半期プレスリリース

関連する引用